איגרות חוב הן התחייבויות חוב בינלאומיות המונפקות על ידי לווים (ארגונים בינלאומיים, ממשלות, רשויות מקומיות, תאגידים גדולים המעוניינים לקבל כספים לטווח ארוך - בין שנה ל -40 שנה (בעיקר בין 3 ל -30 שנה) עם קבלת הלוואה לטווח ארוך. בשוק הפיננסי האירופי בכל מטבע אירו.
ביורובי חוב יש קופונים המעניקים את הזכות לקבל ריבית במועד המוסכם. הם יכולים להיות בעלי ערך כפול, כאשר העברת הריבית היא במטבע שאינו מטבע ההלוואה. ניתן להנפיק איגרות חוב בריבית קבועה או משתנה.
האירובונד כולל את התכונות הבאות:
- אלה ניירות ערך נושאים;
- הם מונפקים בעיקר לתקופה של שנה עד 40 שנה;
- מיקום סימולטני של אירובי חוב בשווקים של כמה מדינות מותר;
- מטבע ההלוואה זר עבור המנפיק והמשקיעים;
- הצבה וביטחונות מתבצעות בדרך כלל על ידי סינדיקט פליטה, בו מיוצגים בנקים, חברות השקעות, בתי תיווך של כמה מדינות;
- הערך הנקוב מתבטא בדולרים אמריקאים;
- הריבית על התלושים משולמת לבעלים במלואה ללא ניכוי מס במקור ההכנסה, בניגוד לאג"ח רגילות.
הבנקים להשקעות אירובנדים ממוקמים, והקונים העיקריים הם משקיעים מוסדיים - קרנות ביטוח וקרנות פנסיה, חברות השקעות.
אגרות החוב מתחלקות לשני סוגים עיקריים: אירובונדס ויורונוטים.
אירובונדס הם ניירות ערך נושאים המופקדים במפקידים תחת מערכות סחר. הם משווקים לשווקים בעיקר במדינות מתפתחות. ביטחונות אינם שמורים ליורו-אג ח, מה שמקל על מנפיקים להנפיק אותם.
יורונוטס הם ניירות ערך רשומים המונפקים על ידי מדינות עם כלכלות שוק מפותחות. בניגוד ליורובי חוב, הנפקת היורונוטים מספקת יצירת בטחונות.
ניתן להנפיק איגרות חוב במגוון צורות: בריבית משתנה וקבועה, עם קופון אפס, עם הזכות להמרה לאג ח אחרות, בשווי מטבע כפול (הערך הנקוב מתבטא במטבע אחד ותשלומי הריבית הם תוצרת אחרת).
מועד הפירעון של אירובונד מתייחס לתקופה בה המנפיק צריך להחזיר את מרבית החוב. התחייבות ארוכת טווח בדרך כלל מניחה כי האג ח תפדה לא לפני 10 שנים לאחר ההנפקה, ואילו התחייבות לטווח בינוני מניחה פרק זמן של 1 עד 10 שנים. התחייבויות המונפקות לתקופה שלא תעלה על שנה נחשבות לטווח קצר. איגרות חוב מונפקות מ:
- תאריך בגרות יחיד;
- מספר תאריכים;
- אפשרות לפירעון מוקדם.
דרוש דירוג בכניסה לשוק. דירוג גבוה יותר מאפשר להפחית את עלות ההלוואה על ידי קביעת ריבית נמוכה יותר. מונפק על פי חוקי הממלכה המאוחדת ומדינת ניו יורק. הריבית משולמת ללא ניכוי מס על ריבית ודיבידנד. המס משולם על פי חוקי מדינתך.
