איגרת חוב היא סוג של ניירות ערך המשמשים אישור לזכות הבעלים לקבל סכום כסף מסוים מהנפיק. השקעות באג ח נחשבות למכשיר המהימן ביותר בשוק ניירות הערך.
מושג האג"ח וההבדל ביניהם ממניות
בעיקרו של דבר, איגרת חוב היא IOU. נייר ערך זה משמש אישור לכך שהחברה שהנפיקה לוותה סכום מסוים ומתחייבת להחזירו יחד עם ריבית לאחר תקופה מסוימת. אגרת חוב היא נייר ערך יציב עם סיכונים נמוכים. זה די נוח למשקיעים, כי מאפשר לך לחשב את הרווחיות והסיכונים שלה עוד לפני הקנייה.
במה שונים אגרות חוב ממניות? מטרת ההנפקה של שני ניירות הערך היא למשוך הון חינם על ידי המנפיק. ההבדל העיקרי הוא באופי ניירות הערך הללו. ברכישת איגרת חוב, המשקיע נותן לחברה (המדינה) סכום חוב מסוים, בעת רכישת מניות - הוא מקבל חלק בחברה ויכול להשתתף בניהולה.
ההבדל נצפה גם במנגנון של יצירת הכנסה. מניות מאפשרות לבעלים לקבל דיבידנדים ורווחים מצמיחת מחירם. אם מחיר המניה יירד, המשקיע עשוי להישאר במינוס. לפיכך, קבלת הכנסה מרכישת מניות אינה מובטחת. אג ח, לעומת זאת, מרמזות על רווח קבוע והחזר של מחיר הרכישה (ערך נקוב). במקרה זה, ריבית על איגרות חוב משולמת קודם, בעוד שדיבידנד משולם מרווחי החברה. כתוצאה מכך, אגרות חוב הן מכשירים בסיכון נמוך, בעוד שמניות הן נכסים פיננסיים בסיכון גבוה.
הבדל נוסף הוא שמניות מונפקות רק על ידי חברות פרטיות, ואילו איגרות חוב יכולות להיות חברות וממשלתיות.
סוגי אגרות חוב
ישנם פרמטרים רבים לסיווג אג ח.
לפי סוג המנפיק (הצד המנפיק), איגרות החוב מחולקות לתאגידים ממשלתיים ועירוניים, כמו גם זרים.
על פי הפדיון של איגרות החוב, ניתן להבחין בטווח הקצר (הפדיון הוא בין 3 ל -12 חודשים); לטווח בינוני (בין שנה ל -5 שנים); לטווח ארוך (יותר מ -5 שנים); ללא הגבלה.
ניתן להנפיק אג ח לנושא או לרשום.
לבסוף, מטבע המחזור, אגרות חוב ניתנות להמרה (הן מספקות את הזכות להחליף אותן בניירות ערך אחרים, למשל, למניות) ואינן ניתנות להמרה.
כיצד משלמים תשואות אג"ח
תשלום תשואת האג"ח תלוי בסוגו. לכן, באג"ח עם ריבית קבועה, הכנסה משולמת בצורה של אחוז ייעודי במרווח מסוים (למשל, מדי שנה, רבעונית). לדוגמא, קניתם אג"ח בשווי נקוב של 1000 רובל. עם שיעור שנתי של 8% לתקופה של 5 שנים. ברור שההכנסה השנתית תהיה 80 רובל וכאשר תוקף האג"ח תקבל 400 רובל.
אגרות חוב בריבית משתנה קשורות לביצועים פיננסיים ספציפיים. לדוגמא, לשיעור מימון מחדש. כאשר מדד זה משתנה, גם תשואת האג"ח משתנה. לדוגמא, קניתם אג"ח בשווי נקוב של 1000 רובל. במשך שלוש שנים, הריבית בהן שווה לשיעור מימון מחדש + 1%. שיעור מימון מחדש השתנה באופן הבא: שנה - 6%, שנתיים - 7%, 3 שנים - 8%. לפיכך, התשואה על איגרת חוב כזו תהיה 70 + 80 + 90 = 240 רובל.
ישנם גם אגרות חוב מעורבות, אשר חלקן מההכנסה משולמות בשיעור קבוע, השנייה בריבית משתנה.
סוג אחר של אגרות חוב מבחינת תשלומי תשואה הם איגרות חוב מוזלות. אין עליהן ריבית, וההכנסה נוצרת על חשבון היוון (הפרש מחירים). לדוגמה, מנפיק מנפיק איגרת חוב בשווי נקוב של 2000 רובל, ומוכר אותם תמורת 1000 רובל. לפיכך, התשואה שלך במכירת האג ח תהיה 1000 רובל.
בשנת 1992 הונפקו ברוסיה גם אגרות חוב ממשלתיות של ההלוואה הזוכה.התשואה עליהם שולמה על בסיס משיכות של סכומים מסוימים, אשר נעשו בתדירות מסוימת.
