אפשרות החיסכון הפופולרית ביותר בקרב הרוסים היא פיקדונות בבנקים. השקעות בקרנות נאמנות יכולות להיחשב כחלופה להן. השקעות ברכישת מניות, אם כי מסוכנות למדי, יכולות להביא לתשואות גבוהות בהרבה מריבית על פיקדונות. אז באיזו אפשרות לבחור בשנת 2015?
האם משתלם לקנות מניות בקרנות השקעה (קרנות השקעה יחידות)
קרנות הנאמנות הרוסיות עוברות תקופות קשות. לאחר משבר 2008, הפופולריות שלהם בקרב האוכלוסייה ירדה מאוד, ורמת האמון ירדה. כתוצאה מכך, נוצר זרם של כספי משקיעים פרטיים מקרנות נאמנות. אך אולי מצב זה אינו מוצדק והסיכונים מוצדקים על ידי הכנסה מוגברת?
בשנת 2014, יצוא הכספים מחשבונות קרנות נאמנות הגיע לשיא של 15 מיליארד דולר. השיא היה בדצמבר. הסיבה העיקרית הייתה פיחות עמוק של המטבע הלאומי. אינפלציה גבוהה ועליה בשיעורי הפיקדון היו סיבות נוספות לזרימת הכספים.
כל זה הפך את הנכסים הרוסים ללא אטרקטיביים, שירדו במהירות בערכם. לפיכך, ערך המניות ירד. הביצועים היו נמוכים הן בקרנות מניות מסוכנות והן בקרנות אג ח. אמנם, יש לציין כי כמה קרנות נאמנות הצליחו להציג תוצאות גבוהות יותר מהאינפלציה ואף יותר מ -70%.
כיצד תוכלו להעריך את הסיכויים של קרנות נאמנות לשנת 2015? מומחים מאמינים כי יש לגשת להשקעות כאלה בזהירות רבה. קרנות נאמנות שמשקיעות במניות ברוסיה יושפעו מאוד מהרובל החלש. אין סיכויים להתחזקות במחירי הנפט הנמוכים הנוכחיים. יתר על כן, ישנם סיכונים גבוהים לכך שדירוגי הרוסית עשויים להיות נמוכים יותר, מה שיוביל למכירת ניירות ערך רוסיים ולירידה גדולה עוד יותר בערכם.
בתרחיש של שינוי הדירוג לשווי שאינו השקעה, גם שוק האג"ח לא יוכל להפוך לתרופת פלא. גם ירידה בשיעור הבנק המרכזי לא תספק עליית ערך האג"ח.
האפשרות היחידה שמומחים ממליצים עליה היא קרנות מניות זרות. זאת בשל הביצועים הכלכליים הטובים של הכלכלה האמריקאית, וכן מההקלות הכמותיות הצפויות באירופה. זה אמור להוביל לעליית ערך ניירות ערך אמריקאים ואירופאים.
ואכן, כיום יש נטייה שמשקיעים שמשאירים קרנות בקרנות נאמנות מכוונים מחדש לנכסי מט"ח. בשנת 2014, קרנות הממוקדות בשוקי המניות והאג"ח האירופיים הראו עלייה בכספי המפקידים.
האם התרומות מנצחות?
הבהלה שהחלה בשוק הרוסי בשנת 2014 הובילה לכך שמפקידים החלו לרוקן את פיקדונותיהם בבנק ולהמיר אותם ברכישות מהר יותר. כתוצאה מכך החלו הבנקים להעלות את שיעורי המאבק עבור כל לקוח. אז באמצע דצמבר השיעור הממוצע של הבנקים TOP-10 הגיע ל -15.3%, ובחלקם עלה על 20%.
גם שיעורי הריבית על פיקדונות במטבע חוץ החלו לעלות והגיעו ל 9-10%. זה, יחד עם פיחות מואץ של הרובל, הפכו את פיקדונות מטבע החוץ למובילים מבחינת רווחיות בשנת 2014.
צפוי כי בשנת 2015 השיעורים יישארו ברמה גבוהה בגלל מחסור בנזילות והשיעור הגבוה של הבנק המרכזי, מה שהופך את ההשקעות לרווחיות למדי.
אך מומחים אינם ממליצים להעביר את כל הכסף לפיקדונות במטבע חוץ כאשר פיחות הרובל. עדיף להשאיר את מרבית הכספים במטבע בו המפקיד מקבל הכנסה ומבצע את רוב ההוצאות. ככלל, אלה רובלים. את שאר הכסף ניתן להפקיד בפיקדון במטבע חוץ.
הטענה לטובת פיקדונות היא העובדה שכדי למשוך לקוחות לבנקים ולמנוע משבר בנקאי ברוסיה, המדינה הפכה את התנאים למפקידים לרווחיים יותר. כעת סף ההפקדות המבוטח הוא 1.4 מיליון רובל. במקום 700 אלף רובלסכום זה יובטח שישולם על ידי המדינה במקרה של פשיטת רגל בבנק.
הועלה גם שיעור ההפקדות שאינו חייב במס הכנסה אישי. עבור פיקדונות רובל עכשיו זה 18, 25%, מטבע חוץ - 9%. אם השיעור גבוה יותר, ישולם מס בגובה 35% על הסכום העודף.
מה שעדיף בשנת 2015: קרנות נאמנות או פיקדונות תלויים בסיכון שהמשקיע מוכן לקחת. שנת 2015 היא שנה בלתי צפויה מאוד להשקעות, אך היא יכולה גם להביא להכנסות רבות יותר.
במקום זאת, ניתן לראות בקרנות נאמנות כיום דרך לגוון השקעות, ומטבע הדברים, אין להשקיע בהן את החיסכון האחרון. אם למשקיעים קודמים היה מומלץ להשקיע בקרנות נאמנות לתקופה ארוכה מספיק, הרי שהמצב במשק משתנה כל כך מהר, עד שמומלץ להשקעות קצרות.
מומחים ממליצים על תקופות השקעה קצרות למי שמעוניין לפתוח פיקדון. ככל הנראה, במהלך 2015 השיעורים יגדלו וזה יאפשר להציב קרנות עם רווח גדול יותר בעתיד. ניתן גם למקם חלק מהכספים בחשבונות חיסכון, הכוללים משיכה חלקית. זה יספק חופש רב יותר בניהול כספים ויאפשר לך להגיב במהירות לשינויים בתנאי השוק.
