עבודתו של כל משקיע בשוק ניירות הערך קשורה קשר הדוק לסיכון. עם זאת, ככל שהסיכון של כל עסק גבוה יותר, כך רמת הרווחיות גבוהה יותר. מתמטית, הרווחיות של נייר ערך מתבטאת ביחס להכנסה המתקבלת לעלות רכישתה.
הוראות
שלב 1
נייר ערך הוא סחורה שיש לה ערך. עם זאת, בניגוד למוצר בפועל, הוא אינו נושא ערך מהותי כלשהו. רכישה ומכירה של נייר ערך הינה עסקה בין קונה למוכר בשוק המניות המתבטאת בהעברת זכויות ובהופעת התחייבויות.
שלב 2
ההחזר על נייר ערך מתבטא בזכות הקונה לקבל הכנסה. ערך זה הוא האחוז בין הכנסה עתידית לבין כספים שהוצאו. לשם הבהרה, התשואה מוצגת בצורה של שיעור תשואה, הנקרא דיבידנד (סכום הריבית), אותו מקבל המשקיע בסוף כל תקופת הסדר (חודש, רבעון, שנה).
שלב 3
ההכנסה השנתית של המשקיע נוצרת כתוצאה מהתמקדות בצמיחת מחיר ניירות הערך ותלויה בכמות ההשקעה הראשונית. תשואת ניירות הערך מחושבת כדי להעריך את יעילות ההשקעה בכדי לזהות את הדרך הרווחית ביותר להפקת כסף.
שלב 4
באופן כללי, תשואת הנייר ערך מחושבת על ידי הנוסחה: d = (S_n - S_0) / S_0, כאשר S_0 היא העלות הראשונית של ניירות הערך, S_n היא העלות הסופית, d הוא שיעור התשואה מבוטא באחוזים.
שלב 5
התשואה השנתית של דיבידנד של נייר ערך מוגדרת כיחס בין סכום הדיבידנד למניה לערכו. הריבית השנתית מאופיינת על ידי יישום שיטת הריבית הדחיסה ומחושבת על ידי הנוסחה: d = (1 + i / n) ^ n - 1, כאשר i הוא הריבית הנמוכה המתחייבת בשנה, n היא מספר התקופות בשנה בהן מחושבים ריבית דריבית. אחוז התשואה מחושב פעם בשנה, אך הנוסחה נותנת את הערך הצבור שיהיה למניה אם נצבר ריבית בסוף כל תקופה.
שלב 6
התשואה הנוכחית שווה לסכום תשלומי הקופון על נייר הערך לשנה, חלקי שווי השוק הנוכחי שלה. לעתים רחוקות נעשה שימוש באינדיקטור זה לרווחיות מאחר והוא אינו משקף כמה תכונות חשובות, למשל, הוא אינו לוקח בחשבון את הסיכון של המשקיע בעת רכישת ניירות ערך.
שלב 7
שיעור תשואה פנימי, או שיעור תשואה פנימי, הוא שיעור הריבית שבו הערך הנוכחי של תזרים המזומנים העתידי למניה נתונה תואם למחיר השוק שלה. לצורך חישובו משתמשים בנוסחה הבאה: d = (k + (N - P) / t) / ((N + P) / 2), כאשר k הוא שיעור הקופון השנתי, N הוא מחיר המניה הנקוב, P הוא מחיר השוק הנוכחי שלה, הבגרות בשנים. לגבי אג ח, מדד זה נקרא תשואה לפדיון, בעוד שמניחים כי שיעור התשואה הפנימי יישאר ללא שינוי לאורך כל התקופה.
