בעולם הפיננסים, אפשרות היא חוזה מיוחד לפיו קונה או מוכר פוטנציאלי מקבלים את הזכות (אך לא את החובה) לקנות או למכור נכס - סחורה אמיתית, נייר ערך, מטבע - במחיר שנקבע מראש ובמחיר זמן מוגדר בעתיד. כמכשירים פיננסיים נגזרים, האופציות נחשבות בצדק ל"אווירובטיקה "במגזר הפיננסי ודורשות ידע, כישורים וניסיון מיוחדים.
הוראות
שלב 1
הנגזרים הפשוטים ביותר הם האפשרויות Put, Call ו- Double. לא סביר שמתחיל יוכל לחשב אפשרות לבדו לכל הפרטים. ראשית, עליך להכיר את יסודות תמחור האופציות.
שלב 2
מודלים רבים ידועים בחישוב מחיר אופציה, שרובם מבוססים על הרעיון של שוק יעיל. המתכננים מניחים כי הפרמיה ההוגנת עבור אופציה תואמת את ערכה, אם לא המוכר וגם לא הקונה של האופציה מרוויחים בממוצע.
שלב 3
הפרמיה מחושבת מתהליך הסתברותי המדמה את התנהגות המחירים של נכס הבסיס העומד בבסיס האופציה. נתון כזה כמו טווח התנודות במחיר השוק של נכס (תנודתיות) חשוב מאוד. ככל שההיקף רחב יותר, כך גדלה חוסר הוודאות בתנועת המחירים ובהתאם לכך פרמיית הסיכון שקיבל מוכר האופציות תהיה גבוהה יותר. הפרמטר החשוב הבא הוא הזמן עד לתוקף האופציה. ככל שסימן זה נוסף, כך הפרמיה גבוהה יותר.
שלב 4
עלות האופציה מורכבת משני חלקים. החלק הראשון הוא הערך המהותי של האופציה. זה שווה למספר הנקודות בהן האופציה מועברת למעמד "בתוך הכסף". למעשה, זהו ההפרש לפיו מחיר אופציית הפוט עולה על מחיר השוק של נכס הבסיס, או ההפרש בין מחיר אופציית הרכישה למחיר הספוט של נכסו. ערך פנימי טבוע רק באופציות בתוך הכסף.
שלב 5
ערך הזמן מחושב כסכום שבו הפרמיה לאופציה גבוהה מהערך הפנימי של האופציה. גודל הפרמיה, כאמור, פוחת ככל שמתקרב תאריך התפוגה.
שלב 6
בואו נביא דוגמא. חוזה האופציה יפוג חודשיים לאחר התאריך הנוכחי. עלות האופציה יכולה להיות משמעותית למדי: עבור אופציות שאינן מהכסף וקרוב לכסף, הפרמיה המשולמת עבור האופציה תהיה ערך הזמן. אך ככל שמתקרב תאריך התפוגה של האופציה, ערך הזמן מתחיל לרדת עם התאוצה. ברגע שתוקף האופציה יפוג, היא הופכת לאפס.
שלב 7
אם תחליט לעסוק בפעילות בשוק האופציות, אז, כמובן, נתונים כאלה לא יספיקו לך כדי לקבל החלטות על ניהול הכסף. אבל עם מספיק חריצות וסבלנות, המרחבים האינסופיים של ההזדמנויות שמספקים השווקים הפיננסיים ייפתחו לפניכם.
