אגרות חוב הן ניירות ערך חוב. האג"ח מאשרת את יחסי ההלוואה בין בעל נייר הערך שהוא המלווה לבין הארגון שהנפיק את האג"ח (הלווה). כאובייקט השקעה, אג"ח יכול להביא הכנסה מסוימת לבעליו. ישנן שיטות חישוב מיוחדות לקביעת תשואת האג"ח.
הוראות
שלב 1
העריך את תשואת הקופון על האג"ח. הוא מורכב מתשלומים תקופתיים בצורה של תשלומים קבועים לאורך מספר מסוים של שנים. סכום הכנסות הקופונים נקבע על ידי המהימנות הכספית של הארגון שהנפיק את נייר הערך. ככל שאמינותו של הארגון המנפיק גבוהה יותר, כך האחוז נמוך יותר. תשלומי הקופון יכולים להיות בשיעור קבוע, ניתן להוסיף אותם לאינדקס או לשלם יחד עם הקרן בעת פדיון האג"ח.
שלב 2
הערך את האפשרות להרוויח הכנסות משינויים בערך האג"ח. תשואת אג"ח כזו היא ההפרש בין מחיר הרכישה למחיר המכירה לתקופה מסוימת. סוג זה של הכנסה הגיוני אם רוכשים אג"ח בהנחה (במחיר הנמוך משוויו).
שלב 3
שקול להרוויח הכנסה מהשקעה מחדש של הריבית שנצברה מהאיגרת החוב. סוג זה של הכנסה חשוב אם אתה מעוניין לרכוש אג ח לטווח ארוך.
שלב 4
לצורך אומדן מדויק של התשואה על איגרת חוב, השתמש במדד יחסי של הכנסה לכל עלות יחידה. הבחין בין תשואות האג ח הנוכחיות לסופי.
שלב 5
חישב את התשואה הנוכחית על איגרת חוב, המשקפת את התשואה השנתית הנוכחית על נייר ערך ביחס לעלות רכישתו. החישוב מתבצע על פי הנוסחה הבאה: D1 = (C1 + K) * 100%; כאשר D1 היא הרווחיות הנוכחית;
C1 - סכום ההכנסה;
K - שיעור רכישת אג ח.
שלב 6
חשב את התשואה הסופית, הלוקחת בחשבון את שינוי ערך האג ח. D2 = (((C2 + D) / (K * T)) * 100%; איפה
D2 - סך תשואת האג ח;
C2 - סכום ההכנסה הכולל, D - הנחה, כלומר שינוי בערך האג ח;
К - שיעור רכישת אגרות חוב, T הוא תקופת החזקת האג ח (מספר שנים).
שלב 7
בעת הערכת התשואה על איגרת חוב, שקול גם מסים ואינפלציה.
