בחברות גדולות תשומת לב רבה מוקדשת לניתוח פיננסי מקדם, אשר באמצעותו ניתן להעריך את מצבה הכספי והיציבות הפיננסית של החברה.
מהי הקיימות הפיננסית של מיזם?
יציבות פיננסית היא מדינה בה חברה אינה חווה תלות רצינית בנושים ויכולה לנהל באופן חופשי ובמיומנות את הונה שלה.
לצורך ניתוח היציבות הפיננסית מחושבים המקדמים הבאים:
- אוטונומיה;
- יחס החוב וההון העצמי;
- ריכוז ההון העצמי;
- ריכוז הון שאול;
- מבנה הון החוב;
- יכולת תמרון של הון חוזר משל עצמו.
כדי לחשב את האינדיקטורים, אתה זקוק למאזן של הארגון למשך שנתיים לפחות. כדי להעריך את הדינמיקה של האינדיקטורים ולעשות תחזית, עליך לדעת את האינדיקטורים במשך שתי תקופות רצופות לפחות.
דוגמא לחישוב יחס הריכוז של הון החוב
יחס ריכוז הון החוב מחושב באופן הבא:
Кзк = ЗК / ВБ, שם ЗК - הון מושאל, ВБ - מטבע מאזנ
מטבע יתרה הוא הסכום הכולל עבור החלק הפעיל או הפסיבי של היתרה.
בעת חישוב אינדיקטור זה, ההתחייבויות לטווח הארוך והטווח הקצר כלולות בהון המושאל. ערך המדד לא צריך להיות יותר מ 0.5, כלומר חלק ההון המושאל במסה הכוללת של מקורות המימון לא יעלה על 50%.
בנקים בעת מתן הלוואה מעריכים בהכרח את חלקם של הכספים המושאלים על מנת להבין האם החברה יכולה לשלם את חובותיה.
בדרך כלל, ככל שהמינוף גבוה יותר, עלות ההון גבוהה יותר, מכיוון שהבנקים מנסים לגדר ולפצות על הסיכון האפשרי על ידי העלאת הריבית.
נניח שיש לחברה שנתיים של נתונים. נכון ליום 31 בדצמבר 2012, שווי ההון המושאל הוא 540 מיליון רובל, וההון הכולל של החברה הוא 1256 מיליון רובל. בשנת 2013 לקחה החברה הלוואה ארוכת טווח, נכון ליום 31 בדצמבר 2013 ערך ההון המושאל הוא 890 מיליון רובל, וההון הכולל של החברה הוא 1,424 מיליון רובל. באמצעות יחס ריכוז ההון החוב, נדרש לקבוע כיצד השתנה מבנה ההון.
יחס ריכוז ההון החוב בסוף 2012 יהיה: 540/1256 = 0.43, ערך המדד בשנת 2013 יהיה: 890/1424 = 0.63
בניתוח הדינמיקה של האינדיקטורים, אנו יכולים להסיק כי בשנת 2013 התלות הכספית של הארגון גדלה, בסוף 2013 ההון המושאל הוא 63% במבנה מקורות הכספים של הארגון.
