בין המכשירים שבאמצעותם המדינה מסוגלת להשפיע על מדדים כלכליים ועל שוק מטבע החוץ העולמי, בולטים הריבית של הבנקים המרכזיים של מדינה מסוימת. בנקים מרכזיים קובעים באופן עצמאי את גודל הריבית ואת מסגרת הזמן שבה ניתן לשנות אותה.
ריביות הבנקים המרכזיים מהוות אינדיקטור כלכלי רב עוצמה ומנוף השפעה יעיל על המשק. אינדיקטור זה חשוב לניהול מדיניות פנים וחוץ. השינוי שלה משפיע על שער החליפין, ומאפשר לשמור עליו ברמה הנדרשת.
ריבית הבנק המרכזי, המכונה גם שיעור מימון מחדש, היא האחוז שבו הבנק הראשי במדינה מעניק הלוואות למוסדות אשראי אחרים, כולל בנקים מסחריים. בבסיסה, הריבית היא אינדיקטור לכלכלה, אמת מידה לערך המטבע הלאומי.
גובה האחוז הנקוב נקבע בעיקר על ידי הביקוש לקרנות ומספר ההצעות בשוק להלוואות והון הלוואות. גודלו של מדד זה מושפע גם מסיכוני האשראי, משיעור האינפלציה הצפוי, מהדינמיקה של שער החליפין ומגובה המסים. הריבית נקבעת על ידי עמלה מיוחדת מהבנק המרכזי.
על ידי השתתפות במימון מחדש של בנקים מסחריים, הבנק המרכזי, באמצעות שינוי הריבית, משפיע על מספר מדדים כלכליים, כולל שיעור האינפלציה ושער החליפין. ככל שהריבית גבוהה יותר, ההלוואה שקיבל בנק מסחרי יקר יותר, ובהתאם לכך הריבית על הלוואות הניתנות ללקוחות גבוהה יותר.
בשיעור המימון נעשה שימוש נרחב לחישוב המיסוי בעת קביעת סכום הקנסות בגין איחור בתשלומים בעמלות ובמיסים. שיעורי ההתחייבויות הממשלתיות ורמת הרווחיות של מרבית המכשירים הפיננסיים תלויים ישירות ברמת הריבית הנבחרת. שינוי בשיעור מימון מחדש עשוי להוביל לעלייה או ירידה בהון בשוק המקומי של המדינה.
הבנק המרכזי מעלה את הריבית במטרה למנוע התחממות יתר של המשק. תופעה זו נצפית כאשר יש עלייה במחירי הסחורות ללא עלייה בייצור האמיתי, במילים אחרות, כאשר האינפלציה מסתחררת. סיבה נוספת להעלאת שיעור מימון מחדש היא הצורך להפוך את המטבע הלאומי לאטרקטיבי יותר עבור משקיעים פוטנציאליים. לפיכך, העלאת ריבית מעלה את ערך המטבע הלאומי ומפילה את שיעור האינפלציה.
לעליית ריבית הבנק המרכזי יש גם חסרון, שכן במקביל קצב ההלוואות לעסקים עולה, מה שגורם להפחתות מאסיביות, מוביל לעלייה באבטלה ומגדיל את מסת הכסף במחזור.
עם ירידה בשיעור מימון מחדש, נצפה ההשפעה ההפוכה: המשקיעים מבקשים להעביר כספים למטבע אחר, האבטלה פוחתת, שיעורי ההלוואות הנמוכים מובילים לעלייה בייצור הריאלי של סחורות ושירותים. הפעילות העסקית הכללית נמצאת במגמת עלייה, אם כי האינפלציה מתחילה לעלות.
על משתתפי השוק להבין בצורה נכונה את המשמעות ואת הנוהל לגיבוש ריביות, וכן לעקוב אחר מועדי הפגישות הבאות של נציבות הבנק המרכזי, שבהם נפתרים סוגיות השינוי במימון מחדש.
