החלפת מטבע היא שתי עסקאות במטבע, אחת מהן קנייה והשנייה מכירה, אך לא בהכרח ברצף זה. מועדי הביצוע של שני חלקי העסקאות שונים, אך סכום המטבע שלשמו מתבצעת העסקה נותר ללא שינוי במסגרת ההחלפה.
מושג החלפת מטבע
אם נתאר את המושג "החלפת מטבע" במונחים מחמירים יותר, הם אומרים שמדובר בשילוב של עסקאות המרה, הפוכות במהותן, עם סכום שווה ערך, אך תאריכי ערך שונים. הם אומרים שתאריך הערך הוא התאריך בו בוצעה המסחר הראשון, ותאריך הביצוע או ההחלפה הוא זמן המסחר ההפוך. ככלל, עסקת החלפת מטבע נעשית לעיתים נדירות ביותר לתקופה של יותר משנה.
ישנם שני סוגים של עסקאות החלפה. במקרה הראשון מטבע נרכש תחילה ונמכר; בשני, להיפך. לדוגמא, החלפה מהסוג הראשון נקראת "קנה / מכר", והחלפה מהסוג השני נקראת "מכירה / קנייה".
ברוב המקרים ההחלפה מתבצעת עם אותו צד שכנגד - בנק זר. זוהי החלפה "נקייה". אך יש גם החלפה "בנויה" כאשר פעולת מטבע החוץ הראשונה מתבצעת מול צד אחד, והשנייה - עם אחר. סכום הערך נותר ללא שינוי, אפילו בהחלפה בנויה.
עסקאות החלפה משמשות מכשיר למימון מחדש או לוויסות הנזילות של הבנקים. ככלל, הבנקים המרכזיים, שיש להם זרם משמעותי של כספים המגיעים במטבע חוץ, מוכנים יותר להישען לעבר מכשיר זה. לדוגמה, החלפות משמשות ללא הרף על ידי ברזיל ואוסטרליה.
בעוד שהחלפות מטבעות הן, בצורה, המרות מטבע, הן, למעשה, עסקאות בשוק הכסף.
החלף קו
קו החלפה הוא הסכם בין בנקים מרכזיים במדינות שונות לגבי החלפת מטבעות בשערים קבועים. לדוגמא, בנק מרכזי אחד קונה מיורו אחר בדולרים, ומוכר כבר במחיר שהוגדל בהפרש ההחלפות. שיטה זו, למעשה, מאפשרת לך להנפיק כספים.
קווי ההחלפה שימשו לראשונה במהלך משבר האשראי 2008 לייצוב המצב. להסכם קו ההחלפה יש השפעה משמעותית על שערי החליפין. ניתן לסכם אותו לתקופה קבועה או לסכום כספי, אך ייתכן שלא יהיו בה שום מגבלות.
בנק רוסיה משתמש גם בעסקאות כגון החלפות מטבע כדי לספק נזילות למוסדות אשראי או להבטחת נזילות של מוסדות בנקאיים, במקרה שקרנות אחרות אינן מספיקות להשגת מטרה זו. בנק רוסיה החל להשתמש בפעולות החלפת מטבע בסתיו 2002. בתחילה בוצעו עסקאות במכשיר הרובל-דולר; בשנת 2005 התווסף מכשיר הרובל-יורו.
