לרשות המדינה מגוון רחב של מכשירים למדיניות מוניטרית. מטרתו לשנות את כמות הכסף במחזור כדי להבטיח יציבות מחירים, לנרמל את המצב בשוק העבודה ולהגדיל את הייצור.
הוראות
שלב 1
ניתן להשיג מטרות מדיניות מוניטרית באמצעות מכשירים כלליים וסלקטיביים. במקרה הראשון, ההשפעה על השוק הכללי של הון ההלוואות מתבצעת. מכשירים סלקטיביים מסדירים מגזרים כלכליים ספציפיים או משתתפי שוק גדולים. הכלים הנפוצים העיקריים הם מדיניות חשבונאית, עסקאות בשוק הפתוח וגיבויים. בין הסלקטיביות, ניתן להבחין בשליטה על סוגים מסוימים של הלוואות, על הסדרת סיכונים ונזילות וכן על המלצות שונות.
שלב 2
הלוואות בשיעור היוון קשורות לאחד מתפקידיו של הבנק המרכזי. זה מרמז על הקצאת הלוואות לבנקים מסחריים בשיעור היוון (בעת הנפקת הלוואות בצורה של שטרות), או לפי שיעור מימון מחדש (בצורות אחרות של הלוואות). בדרך כלל הם נמצאים ברמה נמוכה מהשיעורים בשוק ההון לטווח הקצר. כאשר שיעורי מימון מחדש או שיעורי היוון, בנקים מסחריים מפחיתים את ההלוואות. זה מוביל להפחתה בהיקף ההלוואות ליחידים או לגופים משפטיים, וכן לעלייה בשיעור הריבית על הלוואות. מכשיר זה נקרא גם מדיניות כסף יקר. התוצאה היא צמצום בהיקף אספקת הכסף. לאפקט ההפוך יש מדיניות של כסף זול, שמושגת על ידי הפחתת שיעורי המפתח.
שלב 3
שינויים בהיקף אספקת הכסף במחזור על ידי הבנק המרכזי יכולים להגיע גם על ידי ביצוע פעולות בשוק הפתוח. הכלי הזה הוא המפתח במדינות מפותחות. בעת ביצוע פעולות בשוק הפתוח, הבנק המרכזי קונה ומוכר ניירות ערך ממשלתיים (נכסי רזרבה). מכירה מובילה לצמצום יתרות יתר של בנקים מסחריים, וכן לירידה בהזדמנויות ההלוואות. כתוצאה מכך, היצע הכסף פוחת ומחיר ההלוואות עולה. בקניית ניירות ערך, נהפוך הוא, היצע הכסף גדל והריבית על הלוואות יורדת.
שלב 4
המדיניות המוניטרית מתבצעת גם על ידי שינוי היקף הנכסים שהבנקים המסחריים נדרשים להחזיק בעתודות הבנק המרכזי. כל הבנקים מחזיקים רק חלק קטן מהנכסים במזומן, שאר הכספים הופכים לנכסים לא נזילים (למשל הלוואות). כאשר הבנק המרכזי משנה את שיעור הנזילות (בדרך כלל נקבע כאחוז מהיקף הפיקדונות), הדבר משפיע על יכולתם של הבנקים להגדיל את היצע הכסף. הבנק המרכזי משתמש בכלי זה לעיתים רחוקות יחסית.
שלב 5
הבנק המרכזי יכול להשתמש במכשירים סלקטיביים להפעלת שליטה בסוגים מסוימים של אשראי. לדוגמה, על ידי ציון הצורך להגדיל ביצוע הפקדות מיוחדות עם גידול ההלוואות. כמו כן, הבנק המרכזי מפקח על הסיכונים והנזילות של הבנקים. בשוק המניות הרגולציה מתבצעת על ידי קביעת שוליים משפטיים. זה נעשה על מנת לא לגרום נזק חמור למשק עם ספקולציות מוגזמות. לבסוף, הבנק המרכזי יכול לתת ייעוץ לבנקים מבחינת המדיניות שלהם. לדוגמא, כדי למנוע צמיחה מוגזמת של תיק ההלוואות הלא מאובטח.
