עמדת מטבע היא יחס הנכסים וההתחייבויות של בנק מסחרי, הנוצר בעת ביצוע עסקאות עם כספים במטבע חוץ. בעת ביצוע עסקאות מט"ח, קיים סיכון הקשור לשינויים בשערי המט"ח. ניהול מוכשר של עמדת מטבע החוץ מאפשר להבטיח יציבות של בנק מסחרי ולהימנע מהפסדים הקשורים לסיכון במטבע חוץ.
סוגי עמדות מטבע
בהתאם ליחס התביעות וההתחייבויות במטבע חוץ נפרד, ישנם:
- עמדת מטבע סגורה;
- עמדת מטבע פתוחה.
עמדה במטבע חוץ סגור נוצרת כאשר התביעות וההתחייבויות למטבע ספציפי שוות, ובמקרה זה הסיכון לא נוצר. במקרה של אי התאמה בין תביעות והתחייבויות למטבע חוץ נפרד, נוצרת עמדת מט ח פתוחה (OCP). זה יכול להיות ארוך או קצר.
אם נכסי הבנק חורגים כמותית מהתחייבויותיו במטבע מסוים, אזי נוצרת עמדה פתוחה ארוכה. כאשר ההתחייבויות עולות על הנכסים, נוצר ORP קצר.
בואו נסתכל על ההבדל בין ארוך לקצר עם דוגמה מעשית. בזמן הפתיחה נסגר עמדת מטבע החוץ של הבנק המסחרי. במהלך היום הלקוח מבצע רכישה של 100,000 אירו תמורת דולרים. שער החליפין בשוק: 1 אירו = 1, 1323 דולר. בעת מכירת 100,000 אירו יקבל הבנק 113,230 דולר. כתוצאה מהפעולה ייווצר שער קצר פתוח ביורו ושער פתוח ארוך בדולרים. במצב זה, בנק מסחרי יכול לסגור עמדת מט ח ללא סיכון וללא רווח על ידי קניית יורו באותו שער. נניח שהבנק היה מסוגל לקנות אירו זול יותר, למשל, בשיעור של 1 אירו = 1.0992 דולר. במקרה זה, הבנק לא רק יוכל לסגור את עמדת המטבע שלו, אלא גם להרוויח:
113,230 - 1.0992 × 100,000 = 3310 דולר ארה ב
מנגנונים לוויסות עמדה פתוחה למט"ח
עמדת מט ח פתוחה קשורה תמיד לסיכון. כדי למזער את ההשפעה השלילית, משתמשים בשתי שיטות לוויסות מיקום מטבע: גידור והגבלה.
גידור הוא שיטת ויסות היוצרת עמדת קיזוז מטבע חוץ. גישה זו משיגה פיצוי מלא או חלקי של סיכון אחד עם סיכון מטבע חוץ אחר. לרוב, גידור כולל איזון בין עסקאות קנייה-מכירה של המטבעות בהתאמה.
לדוגמה, ORP ארוך למטבע מסוים פירושו כי היקפי הרכישה של מטבע זה חורגים מנפחי המכירה. במקרה זה, יש צורך לעשות הבדל בין הדרישות וההתחייבויות של בנק מסחרי על ידי כריתת עסקת איזון למכירת מטבע זה. אם לבנק עמדה פתוחה קצרה, היקפי המכירות של מטבע מסוים עולים על היקפי הרכישה. במקרה זה ניתן לפצות על סיכון המטבע באמצעות רכישת מטבע זה בנוסף.
הגבלה היא שיטת רגולציה בה בנק מסחרי קובע מגבלות על שערי החליפין הפתוחים. ניתן לקבוע מגבלות על גודל עמדת המטבע על בסיס חובה או רצוני.
בהתאם להוראות בנק רוסיה מספר 124-I מיום 15 ביולי 2005 (כפי שתוקן ב- 1 בספטמבר 2015), סכום כל ה- OCP לא יעלה על 20% מההון העצמי של מוסד האשראי. ושווי שער החליפין הפתוח במטבעות מסוימים לא יעלה על 10% מההון העצמי של הבנק.
