מכשיר פיננסי נגזר הוא בדרך כלל סוג מיוחד של חוזה, לפיו צד אחד לעסקה מתחייב למסור למשתתף אחר נכס בסיס מסוים במחיר מוסכם ובתוך תקופה מוגדרת.
נגזרים הם מכשירים פיננסיים המבוססים על התחייבויות בגין סחורה או נכס השקעה אחר. שם נוסף למכשירים מסוג זה הוא נגזרים. למעשה, מכשיר פיננסי נגזר הוא לרוב נייר ערך עבור נייר ערך אחר, כלומר, הוא משני ביחס לנכס אחר.
סוגי הנגזרות הנפוצים ביותר הם:
- עתיד;
- אוֹפְּצִיָה;
- לְהַחלִיף;
- החלפה;
- חוזה קדימה;
- חוזה להבדל.
מכשירים פיננסיים נגזרים מחולקים בדרך כלל לסוגים בהתאם לנכסים המהווים את בסיסם.
ניירות ערך נגזרים פיננסיים כוללים, בדרך כלל, חוזים המבוססים על שיעורי אגרות חוב ארוכות טווח וקצרות טווח של בריטניה, ארה ב ומספר מדינות אחרות.
ניירות ערך נגזרים במטבע מתייחסים לחוזים על בסיס שיעורי המטבעות העיקריים בעולם.
נגזרות אינדקס הן חוזים שנכרתו על מדדי ניירות ערך.
נגזרות סחורות כוללות חוזים למשאבי אנרגיה, למתכות יקרות וחלקן לא ברזליות, ומוצרים חקלאיים. עם זאת, המסירה בפועל של הנכסים שבבסיס הנגזרים הפיננסיים מתבצעת רק במספר קטן של עסקאות קדימה. בדרך כלל, הסדרת העסקה מתבצעת באמצעות הסדרים הדדיים, המתבצעים במזומן.
מכשירים פיננסיים נגזרים משמשים לעיתים קרובות לגידור סיכוני שוק (גידור). למשל, יצרן תבואה יכול להגן על עצמו מפני קריסת מחירים למוצריו בעתיד, כאשר הוא מצפה למסיק. או, למשל, חברת רכב באמצעות נגזרים יכולה להבטיח מפני עליית מחירים גבוהה למתכות שאינן ברזליות.
תחום נוסף בשימוש במכשירים פיננסיים נגזרים הוא עסקאות ספקולטיביות. אחד היתרונות המשמעותיים ביותר של נגזרת הוא שרכישתו דורשת פחות משאבים פיננסיים בהשוואה למכשירים פיננסיים אחרים. כדי לקנות חוזים עתידיים של 100,000 אירו מול הדולר האמריקאי, תזדקקו לביטחונות של כמה אלפי דולרים בלבד. לספסר הפיננסי יכולת להשיג מינוף משמעותי שמעלה את שיעור התשואה. אך הרווח הפוטנציאלי הגבוה קשור ישירות לאפשרות של אובדן כספים מושקעים: עסקאות עם נגזרים הן מהמסוכנות ביותר.
מחיר נגזרת פיננסית קשור ישירות לשווי נכס הבסיס, אם כי אין צירוף מקרים מוחלט של המחירים. עם תנודות בדירוגים, מדדי אשראי, ערך טובין פיזית או נייר ערך, גם ערך הנגזרת משתנה. לכן, כאשר אתה משחק על ההבדל בשווי השוק של מכשירים פיננסיים נגזרים, עליך לעקוב בקפידה אחר הגורמים שבדרך זו או אחרת עשויים להשפיע על שווי הנכס העיקרי (הבסיסי).
שוק הנגזרים העצום נחשב כיום לאחד המגזרים הצומחים ביותר בעולם הפיננסי.
