התערבות במטבע היא מכלול אמצעים שנקט הבנק המרכזי בשוק המטבעות במטרה לתמוך במטבע הלאומי או להחליש אותו. להשפעה זו השפעה על סך הביקוש וההיצע של הכסף. התערבויות במטבע מתבצעות על מנת להתאים את שער המטבע הלאומי ולשמור על הציטוטים שלו בתחום המטבע.
במילים אחרות, התערבות מטבע היא התערבות של הבנק המרכזי במהלך המסחר. על מנת להיות מסוגלים להתערב ביעילות בשער החליפין של המטבע הלאומי, בנקים מרכזיים במדינות שונות צוברים עתודות מטבע חוץ בנכסיהם.
יתרות מטבע חוץ הן המטבע הלאומי של מעצמות כלכליות חזקות בעולם, בעלות שער חליפין יציב ודרגת נזילות גבוהה.
ישנם מספר סוגים של התערבויות במטבע חוץ:
התערבות ישירה. כאשר הבנק המרכזי מבצע התערבות ישירה במטבע חוץ, הפעולות מתקיימות באופן רשמי. התקשורת מפרסמת את הסכום והזמן המדויק של העסקה.
במהלך התערבות ישירה, הבנק המרכזי פועל בגלוי. הוא מבצע עסקאות מטעמו. ישנם מקרים בהם עלייה או ירידה בשער החליפין מועילות לשתי המדינות, ואז ניתן לבצע התערבויות במטבע חוץ בהשתתפות שני בנקים מרכזיים.
התערבות מילולית. הבנק המרכזי במדינה מצהיר על כוונתו להתערב. השוק מתחיל להגיב לשמועות, אך אם ההצהרות אינן נתמכות עוד יותר על ידי פעולות אמיתיות של הבנק המרכזי, הרי ששער החליפין, ככלל, חוזר לרמתו הקודמת.
התערבות עקיפה. התערבות מטבע חוץ סמויה או עקיפה מבוצעת על ידי בנקים מסחריים מטעם הבנק המרכזי. ככלל, זהו הסוג הבלתי צפוי והבלתי צפוי ביותר של התערבות במטבע חוץ. יש לזה השפעה גדולה במיוחד על השוק כי זה קורה באופן בלתי צפוי. במהלך התערבות מטבע החוץ העקיפה (הנסתרת) ישנן תנודות חדות מאוד בשער החליפין של המטבע הלאומי. מרבית הסוחרים וספקולנטים בשוק אינם אוהבים את התערבות המטבע של הבנק המרכזי, משום שהם יכולים לשנות את המגמה הנוכחית ולהביא עצבנות במהלך המסחר.
יש התערבות המכוונת לתנועה הנוכחית של המטבע הלאומי. מטרתו לחזק את התנועה הקיימת.
התערבות במטבע המופנית נגד השוק מסייעת למטבע הלאומי לשנות כיוון להתחיל לנוע נגד המגמה המתעוררת. עם זאת, התערבות כזו של הבנק המרכזי מסתיימת לעיתים בכישלון. השוק ממשיך לנוע באותו כיוון.
