עסקאות מט"ח בחוזקה "על הסף" הן מעין עסקה מיוחדת בין שני צדדים הכרוכים במטבע חוץ. במקרה זה, צד אחד רוכש סכום מסוים של מטבע אחד בעבור אחר, אשר יועבר בהמשך, אך בשיעור שנקבע בזמן העסקה. ככלל, עסקאות מסוג זה מבוצעות בין בנקים לחברות גדולות (לקוחות ארגוניים של הבנק).
הוראות
שלב 1
ככלל, שער הפורוורד שונה משיעור הספוט ונקבע על ידי הפרש הריביות שנצפה בין שני המטבעות המוצהרים בעסקה. עם זאת, שער הפורוורד אינו בשום אופן מנבא את שער הספוט העתידי.
שלב 2
לפני שמתחילים לקבוע את שער הפורוורד, חשוב לדעת כי הצעות המחיר לפורוורד מתבטאות תמיד בנקודות קדימה לתקופות הספציפיות הבאות - חודש, חודשיים, שלושה, שישה חודשים ושנה (12 חודשים). אם הלקוח רוצה לציין תקופה אחרת, הבנק, לפי שיקול דעתו, יכול לתת שער קדימה לתקופה שהלקוח מעוניין לקבוע בחוזה. חוזה כזה ייקרא "חוזה מונח לא סטנדרטי".
שלב 3
לקביעת שער הפורוורד בהתבסס על שער החליפין הנוכחי, הוסף או הפחת את נקודות הפורוורד לפי הצורך מהשער הנקוב הנקוב. במקרה שהציטוטים יורדים - גורע. אם הצעות מחיר עולות - הוסף.
שלב 4
למדו כלל פשוט שיעזור לכם לא להתבלבל ולזכור בדיוק מה צריך לעשות במצב נתון. אם הערך הגבוה מגיע ראשון (הצמד "High Low"), מטבע הבסיס נסחר בהנחה והשער הוא: שער נקודה פחות נקודות קדימה. במצב בו הערך הנמוך מגיע לראשונה ("נמוך-גבוה"), מטבע הבסיס נסחר בפרמיה, והשער הוא סכום שער הספוט ונקודות קדימה.
שלב 5
נקודות קדימה נקבעות תמיד על ידי ההפרש בשיעור הריבית שעובר בין שני המטבעות המעורבים בעסקה. כאשר מתווספים לשיעור הספוט, המומחים מכנים את הפעולה "שער הפורוורד נקבע בפרמיה." אם מחסירים אותה, הפעולה נקראת "שער הפורוורד בהנחה".
