תשואה על נכסים משקפת את יעילות הפעילות של החברה ואת השימוש בהון מושקע. לכן, הירידה במדד זה מהווה איתות מדאיג לבעלי העסקים.
מושג התשואה על הנכסים והסיבות לירידתו
תשואה על נכסים מהווה אינדיקטור המאפשר לך להעריך את תוצאות פעילות הליבה של החברה. זה מראה את התשואה הנופלת על כל רובל נכסים, ללא קשר למקור היווצרותם. הוא מחושב כיחס הרווח הנקי לנכסי הארגון.
ניתוח פיננסי אינטגרלי מספק תמונה מעמיקה יותר של היווצרותו של אינדיקטור זה. ביחס ליעילות השימוש בנכסים, החברה משתמשת לרוב במערכת הניתוח הפיננסי שפותחה על ידי דופונט. זה כרוך בפירוק הנוסחה להחזר הנכסים למספר אינדיקטורים.
על פי המודל יחס ההחזר על הנכסים מחושב כתשואה על מכירות כפול מחזור הנכסים. בנוסחה זו, ההחזר על המכירות שווה ליחס הרווח הנקי להכנסות, והמחזור שווה ליחס ההכנסות לנכסים.
השימוש במודל DuPont מבהיר שתי סיבות לירידה בתשואה על הנכסים - ירידה ברווחיות המכירות וירידה במחזור. בהתחשב באינדיקטורים אלה בדינמיקה, ניתן לקבוע מי מהם הביא בסופו של דבר לירידה בתשואה על הנכסים.
ניתוח מדדי תשואה על נכסים מאפשר לך לזהות נקודות בעיה בעסק ולפתח דרכים לפתור אותן.
דרכים לשפר את ההחזר על הנכסים
הסיבה העיקרית לירידה ברווחיות המכירות (ובהתאם, לרווחיות הנכסים) היא העלייה בעלות הייצור (הנמכרים). במצב זה, החברה צריכה למקד את מאמציה שלה בשיפור יעילות ניהול העלויות. בפרט, קבעו את המרכיבים המשמעותיים ביותר בעלות הייצור וזיהו דרכים אפשריות להפחתתם. זהו, למשל, חיפוש אחר ספקי חומרי גלם חדשים, הפחתת עלויות אנרגיה באמצעות הכנסת טכנולוגיות חסכוניות באנרגיה וכו '.
כדאי גם לחלק את העלויות במבנה העלויות לקבועות ומשתנות ולחשב את נקודת השוויון. יתכן שיהיה צורך לבצע ניתוח מפורט של מטריצת המבחר ולשנות את טווח המוצרים.
סיבה נוספת לירידה בתשואה לנכסים עשויה להיות ירידה במכירות. זה משפיע על הצמיחה של עלויות הייצור עקב עלייה בשיעור עלויות התקורה בה. אם התגלה כי הגורמים השליליים העיקריים היו בדיוק הירידה במכירות, על החברה להתמקד במדיניות שיווק, תמחור ומגוון. בפרט, יש צורך להעריך את העמדות התחרותיות שלהם בשוק באזורים אלה.
אפשר גם להגדיל את התשואה על הנכסים על ידי צמצום הון חוזר או רכוש קבוע. ניתן להשיג יעד זה באמצעות מכירת ציוד לא יעיל או צמצום נכסים שאינם ייצור; צמצום חומרי גלם ועבודה בעיצומה; כמו גם הפחתת חשבונות חייבים. כמובן שכדאי לבחון את נזילות הנכסים על מנת לא להפר את האיזון בין הון חוזר ליכולת לשלם נושים.
